У той час як Nifty 50 знизився, Nifty Midcap 150 залишився майже незмінним, а Nifty Smallcap 250 знизився приблизно на 1% за цей період. |Фото надано: istock.com У Motilal Oswal Financial Services заявили, що Nifty 50 впав на 12% порівняно з піком у вересні 2024 року, але потужні внутрішні інституційні потоки капіталу, покращені прогнози доходів […]
У той час як Nifty 50 знизився, Nifty Midcap 150 залишився майже незмінним, а Nifty Smallcap 250 знизився приблизно на 1% за цей період. |Фото надано: istock.com
У Motilal Oswal Financial Services заявили, що Nifty 50 впав на 12% порівняно з піком у вересні 2024 року, але потужні внутрішні інституційні потоки капіталу, покращені прогнози доходів і переглянуті оцінки свідчать про те, що слабкість на основних ринках не повністю відображає фундаментальні показники.
У своєму останньому звіті про стратегію Індії MOFSL зазначило, що індійські акції пережили тривалу фазу консолідації протягом останніх двох років на тлі глобальних, геополітичних і макроекономічних негараздів. Проте брокерська компанія заявила, що стійкі економічні та корпоративні фундаментальні показники та відносно доброякісні оцінки покращують співвідношення ризик-винагорода для індійських акцій.
У той час як Nifty 50 впав на 12% від свого максимуму у вересні 2024 року, Nifty Midcap 150 залишився приблизно незмінним, а Nifty Smallcap 250 знизився приблизно на 1% за цей період.
На ринку також відбулася значна ротація секторів. Оборонні банки, металургійні банки та банки PSU були одними з найбільших лідерів, піднявшись на 19%, 14% та 10% відповідно. Технології, споживачі, медіа та нерухомість були основними відстаючими, зі зниженням на 18%, 17%, 15% і 12% відповідно.
Оцінки впали з максимумів 2024 року
MOFSL повідомило, що оцінки суттєво скоригувалися порівняно з максимумами вересня 2024 року. Оцінки компаній з великою та середньою капіталізаціями впали на 29% і 27% відповідно на 12-місячному форвардному співвідношенні P/E, тоді як оцінки компаній з малою капіталізацією скорегувалися приблизно на 4%.
Хоча Nifty 50 зараз торгується на 16% нижче свого довгострокового середнього значення, акції компаній із середньою та малою капіталізацією все ще на 4% і 27% перевищують свої відповідні довгострокові середні значення.
У брокерській конторі заявили, що перегляд оцінки та покращення прогнозу прибутку зміцнили профіль ризику та винагороди індійських акцій.
Приплив внутрішнього капіталу пригнічує продажі FII
Внутрішня ліквідність продовжує підтримувати індійські акції, незважаючи на великі розпродажі іноземними інвесторами.
За останні 24 місяці відплив із FII склав приблизно 56 мільярдів доларів США, а інвестиції в DII – приблизно 177 мільярдів доларів. Збільшення щомісячних внесків SIP додатково підтримує внутрішню ліквідність.
Первинний ринок також залишається активним. Відображаючи постійну участь інвесторів у фондовому ринку, 10,10 рупій було мобілізовано через IPO, FPO, OFS та QIP у період з квітня 2023 року по вересень 2026 року.
Важливою підтримкою залишається зростання доходів
MOFSL виділило кілька показників економічної стійкості, включаючи зростання ВВП на 7,8% у першому кварталі 27 фінансового року, високі збори податку на товари та послуги, здорове зростання кредитування, високі продажі автомобілів і відновлення корпоративних прибутків з найнижчих рівнів у 25 фінансовому році.
Брокерська фірма оцінює CAGR PAT MOFSL Universe та Nifty приблизно в 16% між 26-28 фінансовими роками.
Очікується, що зростання прибутків буде ще сильнішим на ширшому ринку. MOFSL прогнозує CAGR доходності 16% для акцій Nifty 50, 17% для акцій Nifty Midcap 150 і 27% для акцій Nifty Smallcap 250 з 26 по 28 фінансовий рік.
Очікується, що масштаби повернення доходів також розширяться. Очікується, що приблизно 70% компаній Nifty-500 протягом наступних двох років досягнуть CAGR прибутку понад 15% у порівнянні з 48% за останні два роки.
Продовжується моніторинг глобальних ризиків
Незважаючи на сильний внутрішній прогноз, MOFSL визначило зростання прибутковості глобальних облігацій, відновлення циклів підвищення процентних ставок, геополітичну напруженість, волатильність цін на енергоносії та потенційний відтік FII як ключові ризики для ринку та перспектив прибутків.
Брокерська компанія очікує, що цикл підвищення ставок в Індії залишатиметься незначним, хоча стійке зростання глобальної дохідності може збільшити волатильність ринку.
Лідерство на ринку, ймовірно, залишиться за принципом «знизу вгору».
У MOFSL заявили, що лідерство на ринку, ймовірно, залишатиметься стійким знизу вгору, враховуючи відносно високі очікування зростання прибутків для акцій малого та середнього капіталу.
вибір пріоритету
Брокерська компанія повідомила, що її бажані ідеї Nifty 50 включають Bharti Airtel, ICICI Bank, SBI, Titan, Adani Enterprises, M&M, Bharat Electronics, Eternal, Hindalco, Shriram Finance, InterGlobe Aviation і Apollo Hospitals.
Серед компаній, які не входять до списку Nifty 50, MOFSL виділило TVS Motor, BSE, SBI Funds Management, GE Vernova T&D, Lenskart Solutions, Indian Hotels, Meesho, Dixon Technologies, Coforge, Radico Khaitan, Kirloskar Oil Engines, RBL Bank, PhysicsWallah і Inventurus Knowledge Solutions.
Опубліковано 28 вересня 2026 р
