З 1 жовтня Gelephu Mindfulness City (GMC) у Бутані відкриє свої двері для глобальних сімейних офісів, інвестиційних фондів і менеджерів фондів, пропонуючи податкові пільги та простіші правила для залучення міжнародного капіталу.

Згідно з цією структурою, односімейним офісам (SFO) не потрібна ліцензія на фінансові послуги, їм потрібно лише повідомити фінансовий регулятор GMC, Управління фінансових послуг Gelephu (GFSO). Однак SFO, які надають фідуціарні послуги багатоквартирних офісів, потребують схвалення GFSO. SFO з активами в управлінні щонайменше 10 мільйонів доларів США (AUM) можуть автоматично отримати доступ до податкових пільг без окремої заявки разом із іншими умовами відповідності.

Відповідно до поширених запитань GMC, система спирається на нормативну та податкову практику в таких фінансових центрах, як Сінгапур, Гонконг, GIFT City і Дубай. Інвестиційні менеджери, які вже регулюються у визнаній іноземній юрисдикції, можуть управляти внутрішніми коштами GMC без окремої місцевої ліцензії на управління фондами за умови дотримання умов і “немає заперечень” від GFSO. Початковий список затверджених юрисдикцій включає Сінгапур, Японію, Глобальний ринок Абу-Дабі (ADGM), Дубайський міжнародний фінансовий центр (DIFC), Гонконг та Індію.

Процес відсутності заперечень планується завершити протягом чотирьох тижнів. Менеджери, які бажають отримати повну ліцензію GMC, як правило, отримають схвалення протягом двох-трьох місяців, але їм потрібно виконати додаткові умови, перш ніж вони зможуть розпочати регульовану діяльність.

Важливою частиною цієї структури є податкові стимули. Затверджені фонди можуть отримати податкові пільги на дохід від цільових інвестицій протягом усього терміну існування фонду, а сімейні офіси можуть отримати звільнення від сплати податків на термін до 15 років. Інвестиційні менеджери отримують пільгову ставку податку в розмірі 10 відсотків для активів в управлінні вартістю менше 25 мільйонів доларів США та 5 відсотків для активів в управлінні вартістю 25 мільйонів доларів США або більше на початковий період 10 років з можливістю продовження на термін до 20 років. Адміністратори, затверджені до 31 грудня 2027 року, отримають повне звільнення від податків протягом перших п’яти років. Перехідні відсотки, отримані інвестиційними менеджерами з відповідних фондів, також звільняються.

Для фондів мінімальний AUM, щоб скористатися перевагами податкових пільг, становить 10 мільйонів доларів США в більшості секторів і 50 мільйонів доларів у капіталомістких секторах, таких як нерухомість, енергетика та інфраструктура.

«Система управління готівкою GMC розроблена так, щоб бути простою, використовуючи найкращі практики з таких юрисдикцій, як Сінгапур, Індія та Дубай», – сказав Тушар Сашаде, партнер Price Waterhouse & Company LLP. «Оператори, які вже регулюються у визнаних юрисдикціях, можуть працювати за безконкурсним процесом, а податкові пільги включають пільгові відсоткові ставки та звільнення від перенесених відсотків».

Однак Сашаде сказав, що прості правила та звільнення від податків самі по собі не визначать успіх GMC. «Успіх GMC ґрунтується на інвестиційних можливостях на внутрішньому ринку Бутану, який був рушійною силою початкового зростання GIFT City в Індії», — сказав він.