Хоча багато інвесторів зализують рани від падіння ринку облігацій, зараз може бути вдалий час прийняти збитки як податкову пільгу. і Дохідність 10-річних державних облігацій Оскільки ціни на облігації продовжують падати після великого одноденного підйому в середу, досягнувши найвищого рівня з 2007 року, інвестори, які купували взаємні фонди облігацій та ETF, коли дохідність була низькою, можливо, […]
Хоча багато інвесторів зализують рани від падіння ринку облігацій, зараз може бути вдалий час прийняти збитки як податкову пільгу.
і Дохідність 10-річних державних облігацій Оскільки ціни на облігації продовжують падати після великого одноденного підйому в середу, досягнувши найвищого рівня з 2007 року, інвестори, які купували взаємні фонди облігацій та ETF, коли дохідність була низькою, можливо, тримають нереалізовані збитки у своїх портфелях. Інвестори часто чекають до грудня, щоб отримати податкові втрати, або продають інвестиції зі збитком і використовують збитки, щоб компенсувати прибуток від інших інвестицій. Але не потрібно чекати. Дуже високі доходи, які зараз негативно впливають на ETF облігацій, можуть представляти як податкові активи, так і можливість реінвестувати з вищими прибутками.
«Відшкодування податкових втрат часто розглядають як вправу на кінець року, але ринки не дотримуються календаря», — пишуть старші портфельні менеджери Джозеф Готеллі та Джейсон Грінбрасс у нещодавньому звіті для American Century Investments. «Сучасні ринки цінних паперів з фіксованим доходом пропонують привабливі потенційні можливості для відшкодування збитків, управління податковими зобов’язаннями та підвищення прибутковості та ефективності оподаткування».
Останніми роками низька ефективність цінних паперів з фіксованим доходом спонукала інвесторів частіше розглядати цю податкову стратегію. «Доцільно регулярно відшкодовувати податкові збитки клієнтських портфелів, коли з’являється така можливість», – написала Vanguard Group у своїй ETF Industry Outlook у четвертому кварталі минулого року. Vanguard посилався на падіння цін на облігації та рекордно високий рівень на фондовому ринку, що робить «майже неможливим» для останнього генерувати податкові втрати на акції.
Щоб скористатися падінням ринку облігацій, ось що потрібно знати інвесторам облігацій про відшкодування податкових втрат.
Фонди облігацій Vanguard та iShares також підлягають податковим збиткам
Недавнє падіння цін на акції дало багатьом інвесторам можливість відшкодувати свої податкові втрати. Наприклад, Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF (BND) і iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) обидва впали більш ніж на 3,5% з початку року.
«Це можливість вдарити, поки гаряче залізо, тому що немає гарантії, що ці втрати триватимуть вічно», — сказав Коннор Келлі, партнер і старший фінансовий радник Prime Capital Financial в Оверленд-Парку, штат Канзас. «Ви не хочете чекати до кінця року, тому що ці втрати можуть зникнути або принаймні зменшитися».
Показники Vanguard Total Bond Market ETF і iShares Core US Aggregate Bond Fund за 2026 рік.
Крістін Ларсон, радник із питань багатства та засновник NewSpring Wealth Partners у Міннетонці, штат Міннесота, сказала, що відшкодування податкових втрат за облігаціями особливо важливо зараз, враховуючи двозначний приріст акцій. з S&P500Наприклад, з початку року він зріс приблизно на 13%. «Для багатьох клієнтів єдине, що зараз падає, — це частина портфеля з фіксованим доходом», — сказав Ларсон.
Важливо проаналізувати собівартість акцій, якими ви володієте.
Не просто дивіться на поточну ціну фонду, вирішуючи, чи продавати його.
«Те, що ETF має від’ємну річну прибутковість, не означає автоматично, що це податковий збиток», — сказав Білл Шварц, керуючий директор офісу Wealthspire в Потомаку, штат Меріленд. Наприклад, якщо ви придбали Vanguard Total Bond Market Index Fund ETF 2 січня і не реінвестували дивіденди чи відсотки, ви зазнали б податкових збитків за рік до сьогодні, оскільки ціна знизилася. Ціна закриття ETF становила $74,04 2 січня і $71,40 21 вересня. «Однак немає жодної гарантії, що ви понесете податкові втрати, якщо зробите кілька покупок протягом кількох років», — сказав Шварц.
По-перше, перевірте собівартість, якою є ціна придбання акцій плюс брокерські винагороди та комісії. Потім ми розглядаємо різницю між поточною ринковою ціною та базовою собівартістю, щоб визначити, чи отримали ви прибуток чи збиток від продажу. Майте на увазі, що реінвестування дивідендів і відсотків збільшує загальну вартість ваших інвестицій, оскільки ви купуєте більше акцій інвестицій. Ваша брокерська фірма повинна буде відстежити це за вас. Це важливо, оскільки допомагає визначити, які облігації продати для цілей відшкодування податкових втрат.
Для простоти люди можуть продати всю позицію. Якщо ви не бажаєте такого ж ризику, ви можете перейти до іншого фонду з іншою кредитною якістю або базовим індексом, сказав Мітч Шлезінгер, головний інвестиційний стратег Evermay Wealth Management в Арлінгтоні, штат Вірджинія. У цьому випадку вони враховують загальну вартість фонду, середнє значення всіх покупок плюс дивіденди та відсотки.
Визначте конкретні позиції, які пропонують привабливі продажі з податковими втратами
Однак у більш загальному плані радник рекомендує інвесторам уважніше розглянути можливості відшкодування податкових втрат у межах коштів, якими вони володіють. Залежно від того, коли ви придбали Фонд, і будь-яких реінвестицій, які ви робите, ваш портфель може продемонструвати загальний прибуток, але можуть бути певні позиції, які ви можете продати та використати для цілей вирахування податків.
Припустімо, що інвестор володіє 100 акціями XYZ Bond ETF. Можливо, ви купили деякі акції два роки тому, а потім ще кілька з того часу. У цьому спрощеному прикладі буде дві різні податкові партії. Навіть якщо вся ваша позиція показує прибуток, окремий лот у ширшій позиції може мати збиток, і саме з ним ви хочете мати справу. «Тому важливо мати можливість бачити подробиці податкової партії, а не лише загальний прибуток чи збиток», — сказав Ларсон.
Ефективність 20+ Year Treasury ETF iShares з моменту його створення.
Можливо, важливо вибрати, які лоти продавати, виходячи з того, коли ви придбали фонд, і вашої моделі реінвестування. Наприклад, інвестори, які придбали ETF у 2007 році, потенційно можуть отримати значний загальний прибуток, сказав Шлезінгер. «Ви повинні уважно дивитися на кожну окрему партію, яку купуєте».
Фінансовий консультант може допомогти вам вирішити, які ділянки продавати. Крім того, якщо ви не працюєте з консультантом, перевірте свою онлайн-виписку, щоб дізнатися більше про основу витрат для певного лота в межах конкретного фонду. Якщо інформація недоступна в Інтернеті, зверніться до свого адміністратора та запитайте, як ви можете отримати ці деталі.
Шлезінгер сказав, що багато онлайн-брокерів мають налаштування оптимізації оподаткування, які автоматично вибирають найкращі лоти, щоб максимізувати збитки або мінімізувати прибуток, або ви можете вручну вибрати потрібні лоти.
Ознайомтеся з правилами продажу миття IRS
При стягненні збитків необхідно знати правила продажу миття. Це правило IRS, яке забороняє податкові відрахування за збитки від продажу цінних паперів, якщо істотно ідентичні цінні папери купуються протягом 61 дня (30 днів до або після продажу).
Шварц з Wealthspire сказав, що це включає прийняття інвестиційних рішень на додаток до податкових рішень. Наприклад, якщо вам справді подобається ваша поточна позиція і у вас немає інших суттєво інших варіантів, ви можете не захотіти продавати свої акції. Ви можете почекати 31 день і викупити його, але «ви не знаєте альтернативну вартість, поки не мине 31 день», – сказав він.
ETF дозволяють вам легко завершити процес купівлі та продажу інвестицій.
Тим не менш, у короткостроковій перспективі немає значних мінусів у тому, щоб залишити облігації на узбіччі. Келлі з Prime Capital сказав, що легше продати позицію облігацій зі збитком, навіть якщо це невелика сума. Це пояснюється тим, що недоліки зберігання готівки обмежені порівняно з втратою грошей на певних нестабільних акціях. «Що стосується облігацій, набагато легше просто тримати готівку протягом 30 днів, перш ніж викупити їх назад, ніж сидіти, потіючи, не тримати акції протягом 30 днів і спостерігати, як акції стрімко зростають і рухаються проти вас».
Не намагайтеся визначити час на ринку
Прибутковість, яка впала в останні дні, може продовжувати зростати, особливо враховуючи рішення ФРС підвищити процентні ставки минулого тижня та натяки на принаймні ще одне підвищення цього року. Дохідність різко зросла в середу, оскільки останні економічні дані привернули увагу. Деякі інвестори, можливо, захочуть трохи стриматися від пожинання збитків, але визначити час важко.
«Ви, звичайно, можете почекати», — сказав Шлезінгер. «Якщо процентні ставки продовжуватимуть зростати, а ціни на облігації будуть падати далі, може виникнути ще одна можливість для ще більших втрат».
Але він підкреслив, що втрати, які ви сьогодні маєте, відомі. Втрати, які ви можете втратити завтра, не є такими. «Те, що ви відшкодовуєте збиток сьогодні, не означає, що ваша робота завершена за рік. Додаткові можливості можуть з’явитися пізніше, якщо відсоткові ставки продовжуватимуть зростати та виникнуть нові збитки в інших холдингах або альтернативних інвестиціях. Можливості відшкодування податкових збитків — це те, що потрібно контролювати протягом року, і вам не потрібно вибирати ідеальний час для однієї операції».
Шлезінгер також зазначив, що дії ФРС зазвичай зосереджені на дуже короткострокових процентних ставках або ставках федеральних фондів, тоді як довгострокові доходи казначейства встановлюються ринком, а не ФРС, і відображають очікування щодо інфляції, економічного зростання та думки інвесторів про процентні ставки в наступні роки. «Тож навіть якщо ФРС сповістить про чергове підвищення ставок, дохідність п’ятирічних і 10-річних облігацій не обов’язково зростатиме. Насправді, якщо інвестори вірять, що подальше підвищення ставок ФРС зрештою сповільнить економіку та знизить інфляцію, довгострокова дохідність може залишитися на місці або навіть впасти. Якщо це станеться, ціни на облігації можуть відновитися, а сьогоднішня можливість отримати врожай від податкових знижок може зменшитися або зникнути», – сказав Шлезінгер.
«Ми не намагаємося досягти дна цін на облігації в ідеальний час. Якщо ми можемо зазнати значних збитків сьогодні та відшкодувати їх, зберігаючи інвестиційний ризик, якого хочуть наші клієнти, варто скористатися можливістю, яку ми маємо прямо зараз», — додав він.
