Автори: Марк Джонс і Роккі Свіфт

ЛОНДОН/ТОКІО, 24 вересня (Reuters) – Глобальні фінансові ринки залишаються напруженими в четвер після того, як занепокоєння щодо війни з Іраном та біль інфляції спричинили найрізкіше падіння казначейських облігацій США та інших еталонних державних облігацій з минулорічних потрясінь на День незалежності.

Дохідність облігацій знову зростає в Європі, оскільки ціни на нафту піднялися вище 105 доларів за барель, і трейдери чекали напруженої зустрічі між президентом США Дональдом Трампом і президентом Китаю Сі Цзіньпіном у Вашингтоні.

Прибутковість 10-річних казначейських облігацій, еталонний показник для ринку казначейства США обсягом 29 трильйонів доларів, який визначає ціноутворення практично всіх фінансових активів у всьому світі, досягла максимуму після фінансової кризи в 5,145% на початку європейських торгів.

Різниця в запозиченнях між Францією та Німеччиною також була найбільшою з тих пір, як у 2012 році Маріо Драгі промовив «що б це не прийняло», тоді як дохідність 10-річних облігацій Японії вночі зросла до 30-річного максимуму в Азії.

Сильні дані PMI та слабкі продажі казначейства США посилили падіння світових акцій у середу, причому головний економіст AXA Джилл Моек заявила, що всі складові є для підвищення довгострокових процентних ставок.

«Інфляція висока, керівники центральних банків надсилають агресивні повідомлення, існує конкуренція з боку технологічного сектора за фінансування, і немає обнадійливих ознак щодо траєкторії боргу США», — сказав Моек.

«Це все досить серйозні макропроблеми, і на додачу до них є подвійне геополітичне питання про те, що відбувається на Близькому Сході».

під тиском

Нещодавнє зростання цін на нафту сталося на тлі того, що сумніви щодо можливої ​​угоди між США та Іраном знову зростають, незважаючи на переговори в ООН цього тижня. Також є повідомлення, що президент Трамп розглядає можливість заборони експорту американського дизеля.

Аналітики Deutsche Bank вказали на коментарі Міністерства закордонних справ Ірану про те, що воно представило Сполученим Штатам перелік умов для відновлення переговорів про припинення вогню, включаючи прийняття судноплавних шляхів, погоджених Оманом та Іраном, зняття морської блокади та звільнення заморожених активів Ірану.

А президент Ірану Пезешикян висловив зухвалий тон, заявивши, що поки блокада та санкції США залишаються в силі, Іран не дозволить свободу судноплавства навколо острова Ормуз.

Головний світовий фондовий індекс MSCI, загальноєвропейський індекс STOXX600 і індекс ф’ючерсів на Уолл-стріт впали в нестабільному настрої. [.EU]

Історія дає певні вказівки щодо того, як зростання вартості запозичень на борговому ринку може бути болючим для акцій. Індекс MSCI World Index знизився вдвічі з тих пір, як востаннє прибутковість 10-річних казначейських облігацій перевищувала 5%, що відбулося безпосередньо перед світовою фінансовою кризою.

Компанія зазнала подібного спаду менше десяти років тому, коли її зростання майже на 6,8% допомогло лопнути бульбашку доткомов.

«На ринку облігацій безумовно є деяка тривога. Тут немає підходу «або-або», — сказав Арун Сей, стратег Pictet Asset Management.

«Ми переживаємо період, коли стаціонарну рівновагу заперечують різними способами, і це конкуруючий наратив, і поки неясно, який правильний», — додав він.

силова пара

Подальша зустріч пана Сі та пана Трампа є частиною першого візиту пана Сі до Сполучених Штатів майже за три роки та після візиту пана Трампа до Китаю на початку цього року.

Аналітики очікували невеликого прогресу, якщо він взагалі був, але в середу стало відомо про те, що Вашингтон і Китай можуть продовжити 11-місячне торговельне перемир’я.

Міністр фінансів Скотт Бессент сказав, що президент Трамп особисто привітав президента Сі на об’єднаній базі Ендрюс у Меріленді, і що було досягнуто домовленості щодо початкового двомісячного продовження.

На валютних ринках долар торгується на двомісячному максимумі по відношенню до кошика інших основних світових валют, оскільки прибутковість казначейства США стрімко зростає, фактично роблячи активи, деноміновані в доларах, більш привабливими.

Після позитивних даних PMI у середу трейдери тепер бачать майже 70% ймовірність нового підвищення ставок на наступному засіданні Федеральної резервної системи США в жовтні, порівняно з 50% тиждень тому, згідно з інструментом FedWatch CME Group.

На економічному фронті очікується, що пізніше Міністерство праці США повідомить про те, що кількість нових звернень по безробіттю, ймовірно, зросте до 201 000 за тиждень, що закінчується 19 вересня, тоді як постійні заявки можуть зрости до 1,745 мільярда, що на 15 000 більше, ніж минулого тижня. Очікується, що продажі нових будинків дещо зростуть у серпні з 607 000 у липні.

Також на четвер заплановано виступи офіційних осіб ФРС і ЄЦБ, у тому числі президента ФРС Нью-Йорка Джона Вільямса, президента ФРС Клівленда Бет Хаммак і членів правління ЄЦБ Ізабель Шнабель і Філіпа Лейна.

(Додатковий репортаж Наомі Ровнік у Лондоні; редагування Луїзи Хевенс)