У вівторок Business Standard запустив перший у країні новинний веб-сайт на гінді, присвячений взаємним фондам. вішал капурвіце-голова Асоціації взаємних фондів Індії (Amfi). Розмова з паном Капуром відзначає роботу Business Standard. А. К. Бхаттачарьяговорив про зростаюче проникнення взаємних фондів у хінді-мовних штатах, зміну поведінки інвесторів та проблеми, з якими стикається галузь. Відредагований уривок:

Кілька штатів, таких як Махараштра, все ще домінують у галузі взаємних фондів. Як галузь може розширити свою присутність у хінді-мовних штатах?

Швидкий огляд даних може свідчити про те, що Махараштра є свідком найвищого зростання інвестицій у пайові фонди. Однак ситуація змінюється, коли ми дивимося на кількість роздрібних інвесторів і темпи їхнього зростання. Міста та селища, що входять до топ-30 (B30), швидко збільшують інвестиції.

Наявність великої корпоративної штаб-квартири в Махараштрі також впливає на дані. Інвестиції, зроблені компаніями, належать державі, в якій вони розташовані. Таким чином, недоцільно прямо прирівнювати активи в управлінні (AUM), що відносяться до штату, до кількості роздрібних інвесторів у цьому штаті.

Які найбільші чинники спонукають інвестиції у взаємні фонди в менших містах і гінді-мовних регіонах?

Спосіб заощаджень індійських домогосподарств змінюється. Раніше більшість заощаджень вкладалися в традиційні активи, такі як золото та нерухомість. Зараз люди все більше усвідомлюють переваги фінансових активів. Покращений цифровий доступ також полегшив інвестування. Тепер інвестори можуть інвестувати у взаємні фонди лише кількома клацаннями миші, а також можуть завершити процес «знай свого клієнта» (KYC) онлайн.

Регулювання також відіграє певну роль у підвищенні довіри інвесторів. Раніше багато інвесторів були обережні через свій досвід роботи з нерегульованими схемами та місцевими фондами чайових. Регулювання, підвищення продуктивності та легкість доступу прискорили розширення індустрії взаємних фондів.

Чи є це зростання стійким чи просто результатом зростання ринку?

Довіра інвесторів є найважливішим фактором для галузі. Зростання інвестування в пайові фонди в останні роки не було зумовлене лише зростанням ринку. Інвестиції в міста B30 швидко зростають, і заощадження домогосподарств поступово спрямовуються у фінансові активи. Отже, це структурне зростання, яке набрало власного імпульсу.

У той же час інвестори повинні розуміти ризики, пов’язані з фінансовими продуктами, і вкладати кошти відповідально. Ринки можуть рухатися вгору або вниз. Тому, оскільки галузь розвивається, важливо покращувати обізнаність інвесторів.

Частка інвестиційних фондів у заощадженнях населення стрімко зростає. Що знадобиться, щоб зберегти цю тенденцію?

Регулюючі органи, промисловість, фінансові посередники та журналістика відіграють певну роль у цій зміні. Регулювання має важливе значення для захисту інтересів дрібних інвесторів і забезпечення напрямку розвитку галузі. Тим часом компанії взаємних фондів розширюють свою інвестиційну участь через Amfi на галузевому рівні.

Не менш важливою є відповідальна фінансова журналістика. Сьогодні інвестори мають доступ до численних джерел інформації, але відрізнити достовірну інформацію від неточної чи інформації, що вводить в оману, залишається проблемою. Журналістика, яка заслуговує на довіру, допомагає інвесторам, надаючи точну інформацію та поміщаючи її в правильний контекст.

Наскільки великим буде наступний етап зростання індустрії взаємних фондів?

Існують значні можливості для збільшення проникнення взаємних фондів в Індію. Існує приблизно 280 мільйонів фоліо, але кількість унікальних домогосподарств інвесторів значно менша. Крім того, якщо розглядати співвідношення активів під управлінням до розміру економіки, Індія значно відстає від деяких розвинених ринків.

Це вказує на те, що є значні можливості для збільшення проникнення взаємних фондів серед інвесторів у менших містах та нових інвесторів. Міста B30 та інші регіони за межами столичних центрів, ймовірно, відіграватимуть важливу роль на наступному етапі зростання.

Яку роль у цьому розширенні відіграє фінансова обізнаність?

Фінансова обізнаність є основою інвестиційної експансії. Рішення перейти від заощаджень до інвестування саме по собі є важливим кроком, оскільки інвестування передбачає певний ступінь ризику.

Інвестори повинні розуміти, які продукти регулюються, які існують ризики та які фактори не повинні впливати на інвестиційні рішення. Фінансова обізнаність важлива не лише для інвесторів у менших містах. Інвестори у великих містах також можуть помилятися. Таким чином, усій фінансовій екосистемі необхідно продовжувати свої зусилля для покращення фінансової обізнаності.

Яка різниця, якщо інформація про інвестиції буде доступна гінді та іншими мовами Індії?

Довгий час індустрія взаємних інвестицій була переважно англійською. Якщо інвестиційні продукти не будуть легко пояснені хінді та іншими індійськими мовами, їх використання залишатиметься обмеженим.

Технології та штучний інтелект зробили можливим надавати інформацію кількома мовами швидше та з меншою ціною, ніж будь-коли раніше. Це допоможе покращити фінансову обізнаність не лише в регіонах, де розмовляють гінді, а й на менших ринках, де широко поширені регіональні мови.

Яку роль відіграє оподаткування у розвитку індустрії взаємних фондів?

Оподаткування – це перш за все політичне рішення уряду. Необхідно знайти баланс між заохоченням заощаджень і збільшенням доходу.

З точки зору галузі, ключовим є те, що податкова система повинна бути справедливою, а різні інвестиційні продукти повинні мати рівні умови гри. Індустрія взаємних фондів вважає, що якщо система залишається справедливою для інвесторів, компанії можуть залучати інвесторів, покращуючи свої продукти та ефективність.

Що ви думаєте про зростання ролі фінансових впливових осіб?

Фінансові особи можуть допомогти підвищити обізнаність про інвестиції, якщо вони діятимуть відповідально. Однак інколи в гонитві за популярністю чи більшою аудиторією робляться сенсаційні заяви, що може спонукати інвесторів до неправильних рішень.

Тому нагляд і підзвітність важливі. Інвестори також повинні бути обережними щодо своїх джерел. Ви не повинні приймати інвестиційне рішення лише тому, що хтось має багато підписників у соціальних мережах або ви підписалися на цю особу.

Частка акцій взаємних фондів в індійських акціях перевищила пряму індивідуальну частку. Як ви бачите такий розвиток подій?

Це можна розглядати як зміну поведінки інвестора. Раніше інвестори, як правило, створювали свої портфелі, купуючи акції компаній безпосередньо. Зараз багато інвесторів вважають за краще робити це через взаємні фонди, де їхніми інвестиціями керують професійні менеджери фондів.

Взаємні інвестиційні фонди дозволяють інвесторам диверсифікувати компанії та класи активів, водночас забезпечуючи професійне управління та регульовану структуру. Як малі, так і великі інвестори можуть вибрати схему відповідно до своїх вимог.

Загалом зростання довіри інвесторів, доступ до цифрових технологій, жорсткіше регулювання, фінансова обізнаність і збільшення участі невеликих міст, ймовірно, стануть ключовими чинниками наступного етапу зростання індустрії взаємних фондів. У той же час розширення вимагає постійного зосередження на відповідальному інвестуванні та обізнаності інвесторів.