Berkshire купує приблизно 10% акцій компанії, що бореться за будівництво будинків, що призвело до різкого зростання акцій Lennar

Berkshire Hathaway Почав купувати в житлово-будівельній компанії, яка була в скрутному становищі. lennerакумулюючи майже 10% власного капіталу.

На думку аналітиків CFRA, ця позиція є «класичною» грою на цінність.

Berkshire Hathaway купила близько 2,7 мільйона акцій класу A Lennar протягом трьох робочих днів, що закінчилися в понеділок, збільшивши свою позицію до 23,7 мільйона акцій на суму 1,8 мільярда доларів, згідно з заявкою на цінні папери, поданою ввечері в понеділок. Конгломерат, що базується в Омахі, також володіє 528 000 акціями Lennar класу B, кожна з яких має в 10 разів більше голосів, ніж акція класу A.

Акції Lennar злетіли на 6,6% у вівторок, сягнувши максимуму в $83,24. Компанія з Маямі впала більш ніж на 32% за останній рік.

Діммінг також доступний

Придбання Berkshire відбувається на тлі зростання процентних ставок, причому вищі ставки за 30-річними іпотечними кредитами та нижча доступність завдають шкоди будівельникам будинків. За даними Freddie Mac, середня національна процентна ставка за 30-річною фіксованою іпотекою досягла 6,95% минулого тижня проти середнього рівня 6,76% тижнем раніше та 6,26% минулого року. з State Street SPDR S&P Home Builders ETF (XHB) З кінця червня він впав майже на 16%.

«Berkshire любить купувати недооцінені активи», — сказала Кетрін Зайферт, аналітик CFRA Research. Ставка на пана Леннера є «класичною грою в Беркширі».

Цей крок має сенс для нинішнього генерального директора Berkshire Грега Абеля, який змінив Уоррена Баффета минулого року.

Зайферт сказав, що Berkshire має «досить значну присутність» на ринку домобудівництва після придбання Taylor Morrison. Беркшир також володіє компаніями будівельних матеріалів, зокрема виробником фарб Бенджаміном Муром і виробником черепиці Джонсом Манвіллом. У 2003 році Berkshire придбала Clayton Homes, виробника збірних і модульних будинків, приблизно за 2 мільярди доларів.

слабкі результати

Минулого тижня компанія Lennar повідомила про слабкі результати третього фінансового кварталу, який закінчився 31 серпня. Прибуток на акцію склав 1,23 дол. США, що нижче одностайної оцінки аналітиків Уолл-стріт у 1,29 дол. США, а продажі впали на 8% порівняно з роком раніше.

Що ще важливіше, Леннар очікував, що прогнози на четвертий квартал будуть слабшими, ніж очікувалося, посилаючись на проблеми доступності через зростання процентних ставок. Генеральний директор Стюарт Міллер сказав під час конференції керівництва з аналітиками, що 30-річна іпотечна ставка в 7% обмежує доступність і скорочує пул кваліфікованих покупців.

Житловий сектор, який страждає від невідповідності між попитом і пропозицією, сприяє зниженню довіри споживачів. Через брак новозбудованих будинків ціни на вживані будинки різко зросли, що ускладнило придбання нових будинків. Підвищення ставок по іпотечних кредитах взагалі витіснило з ринку мільйони тих, хто вперше купує нерухомість.

З його часто протилежною філософією інвестування цінності глибоко вкоріненою, жорстке житлове середовище може зробити його багатою мішенню для Беркшира, який на кінець червня мав військові кошти близько 367 мільярдів доларів.

У п’ятницю Баффет офіційно пішов у відставку з посади голови, що набуло чинності негайно, і його змінив його син Говард Баффет.